අ.ලැ.අ. - ඒක මොකක්ද හා එක්සෙල් ගණනය කරන ආකාරය?

එක්සෙල් වැඩසටහන මුලින්ම ව්යාපාර ආදී විවිධ ක්ෂේත්රවලට දී පියවීම සඳහා නිර්මාණය කරන ලදී. එහි ලක්ෂණ භාවිතා කරමින්, ඔබ ඉක්මනින් මෙම ව්යාපෘති ආපසු යන අනාවැකිය ඇතුළු සංකීර්ණ ගණනය කිරීම්, සිදු කල හැක. උදාහරණයක් ලෙස, එක්සෙල් ඔබ ඉතා පහසුවෙන් මෙම ව්යාපෘතියේ අ.ලැ.අ. ගණනය කිරීමට ඉඩ දෙයි. ප්රායෝගිකව එය කරන්නේ කොහොමද, මේ ලිපිය ඒ ගැන කියයි.

අ.ලැ.අ. දේ

මෙම කෙටි යෙදුමක් ආපසු (අ.ලැ.අ.) විශේෂිත ආයෝජන ව්යාපෘතිය අභ්යන්තර අනුපාතය දැක්වීමට. මෙම දර්ශකය බොහෝ විට ලාභ හා අනාගත වර්ධනය සඳහා යෝජනා සංසන්දනය කිරීමේ අරමුණ සඳහා භාවිතා කරනු ඇත. සංඛ්යාත්මක අනුව, අ.ලැ.අ. - ආයෝජන ව්යාපෘතිය (නම් කරන NPV හෝ NPV) ක්රියාත්මක කිරීම සඳහා අවශ්ය සියලු මුදල් ප්රවාහයන් වර්තමාන වටිනාකම නැවත සකස් කරන විට පොලී අනුපාතය වේ. අ.ලැ.අ. ඉහළ වඩා අපේක්ෂා සහගත ආයෝජන ව්යාපෘතියකි.

ඇගයුමට ලක් කරන ආකාරය

මෙම ව්යාපෘතියේ අ.ලැ.අ. සොයා, ඔබ එය ක්රියාත්මක කිරීමට හෝ එය ප්රතික්ෂේප කිරීමට තීරණය කළ හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, ඔබ නව ව්යාපාරයක් ආරම්භ කිරීමට යන්නේ නම්, එය බැංකුව ගෙන එහි හේතුවෙන් ණය, පසුව මුදල් ඇතැයි අපේක්ෂා කෙරේ අ.ලැ.අ. ගණනය පොලී අනුපාතය දැරිය ඉහළ සීමාව තීරණය කිරීම සඳහා. සමාගමක් ආයෝජනය එකකට වඩා වැඩි මූලාශ්ර භාවිතා කරයි නම්, ඔවුන්ගේ වියදම අ.ලැ.අ. වටිනාකම් සංසන්දනය එය කළ හැකි මෙම ව්යාපෘතිය දියත් කිරීමට ද යන්න පිළිබඳ දැනුවත් තීරණයක් ගැනීමට සිදු වනු ඇත. ඊනියා සූත්රය බර අංක ගණිතමය මධ්යන්යයේ විසින් ගණනය තනි අරමුදල් සපයන මූලාශ්රය වන පිරිවැය. එය "ප්රාග්ධන පිරිවැය" හෝ "දියුනු ප්රාග්ධන මිල 'ලෙස ද හඳුන්වන ලදී (SS පැහැයෙන් දැක්වෙන).

මෙම සංඛ්යා භාවිතා කරමින්, අප:

නම්:

• අ.ලැ.අ.> CC, පසුව මෙම ව්යාපෘතිය දියත් කිරීමට හැක;
• අ.ලැ.අ. = CC, පසුව මෙම ව්යාපෘතිය කිසිදු ලාභය හෝ අලාභය ගෙන නැත;
• අ.ලැ.අ.

අ.ලැ.අ. අතින් ගණනය කරන ආකාරය

පරිගණක GNI පැමිණීමත් මෙම සමීකරණය වෙනුවට සංකීර්ණ වේ විසඳීම විසින් ගණනය කරනු බොහෝ කලකට පෙර (බලන්න. පහත දැක්වෙන්නේ).

ඒ සඳහා පහත සඳහන් අගයන් ඇතුලත් වේ:

• CFT - කාල පරතරය ටී තුළ මුදල් ප්රවාහය;
• ජාත්යන්තර කමිටුවේ - මෙම ව්යාපෘතිය දියත් අදියරේ දී ආයෝජනය;
• N - පරාසය මුළු සංඛ්යාව.

මෙම ව්යාපෘතියේ අ.ලැ.අ. ගණනය කිරීමට විශේෂ මෘදුකාංග නොමැතිව බලයට ආසන්න හෝ පුනහ්කරණයක් ක්රමය යොදා ගනිමින්, හැකි ය. ෙම ලය සඳහා NPV අවම අගයන් සොයා ආසන්න ඉටු කිරීමට තරම් මෙම පෙර බාධකයක් සඳහා අනුපාතය තෝරා ගෙන තිබිය යුතුය.

බලයට ආසන්න විසින් විසඳුමක්

පළමුව, ඔබ භාෂා කාර්යයන් යන්න වෙනවා. මෙම සන්දර්භය තුළ, අ.ලැ.අ. අස්වැන්න දී NPV, r ශ්රිතයක් ලෙස, ශුන්ය බවට පත් අගය r තේරුම් ගත වනු ඇත.

වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, අ.ලැ.අ. = ප්රකාශනය NPV (ඊ (r)) බවට ආදේශ විට එවැනි r zeroed ඇත.

මෙම සකස් කාර්ය බලයට ආසන්න ක්රමය දැන් අපට විසඳා.

ප්රතිඵලයක්ම මගින් පොදුවේ ගණිතමය මෙහෙයුම් නැවත නැවත අයදුම් කිරීමේ ප්රතිඵලයක් ලෙස අවබෝධ කර ගත හැකි ය. පෙර පියවර ගණනය එම ශ්රිතයේ අගය, ඊළඟ පාර ඒ එකම තර්කය බවට පත් වෙයි.

මෙම දර්ශකය අ.ලැ.අ. අදියර 2 තුළ සිදු වේ:

• එවැනි R1
• පෙර ගණනය කිරීමේ ප්රතිඵලයක් ලෙස ලබා අ.ලැ.අ. අගය ආසන්න r අගයන් දර්ශකය ගණනය.

ප්රශ්නය R1 හා R2 දෙකම විසඳා දී NPV = f (r) (R1, R2) එම පරාසය තුළ ඍණ සිට ප්ලස් හෝ අනෙක් අතට තම වටිනාකම වෙනස් ආකාරයකින් තෝරා ගනු ලැබේ.

මේ අනුව අපි පහත පෙන්වා ඇත චරිතයක් අ.ලැ.අ. ප්රකාශනය ගණනය කිරීම සඳහා සූත්රයක් තිබේ.

එය වන අනුපාතය NPV% විවිධ අගයන් සඳහා precomputed අවශ්ය වටිනාකම් අ.ලැ.අ. ලබා ගැනීම සඳහා බව පහත සඳහන්.

NPV, PI සහ එස් එස් දර්ශක අතර පහත සඳහන් සම්බන්ධතාවය ඇත:

• NPV වටිනාකම ධනාත්මක නම්, එසේ නම් අ.ලැ.අ.> එස්.එස් හා PI> 1;
• NPV = 0, පසුව අ.ලැ.අ. = පොටෑෂ් හා PI = 1 නම්,
• NPV වටිනාකම සෘණ නම්, අ.ලැ.අ.

චිත්රක ක්රමය

දැන් ඔයා දන්නවාද ඒ මොකක්ද කියලා සහ අතින් අ.ලැ.අ. ගණනය කරන ආකාරය, එය පරිගණක ලැබීමට පෙර වඩාත් ජනප්රිය එකක් වූ මෙම ගැටලුව විසඳීම තවත් ක්රමයක්, කවද්ද වටී. අපි අ.ලැ.අ. අර්ථ දැක්වීම පිළිබඳ ග්රැෆික් සංස්කරණය ගැන කතා කරනවා. වට්ටම් අනුපාතය වෙනස් අගයන් ගණනය කිරීම සඳහා එහි සූත්රයේ ආදේශ, NPV වටිනාකම සොයා ගැනීමට අවශ්ය තාර්කික.

එක්සෙල් අ.ලැ.අ. ගණනය කරන ආකාරය

ඔබ දැක ගැනීමට හැකි වන පරිදි, ශ්රමිකව GNI සොයා - අපහසු වේ. මෙම සමහර ගණිතමය දැනුම හා වේලාව අවශ්ය වේ. Excel වලට අ.ලැ.අ. ගණනය කරන ආකාරය ඉගෙන ගැනීමට වඩාත් පහසු (උදාහරණය බලන්න. පහත දැක්වෙන්නේ).

ප්රතිශතයන් අනුව අපේක්ෂිත අ.ලැ.අ. අගය ලබා දෙන අ.ලැ.අ., - මෙම අරමුණු ඉටු කර ගැනීම සඳහා, Microsoft පැතුරුම්පත් අයදුම් අභ්යන්තර වට්ටම් අනුපාතය ගණනය කිරීම සඳහා විශේෂ බිල්ට් කාර්යය ඇත.

කාරක රීති

අ.ලැ.අ. (ඒක මොකක්ද හා එය ගණනය කරන ආකාරය වෘත්තිකයන් පමණක් නොව, සාමාන්ය ණය ගැතියන් දැන ගැනීමට අවශ්ය වේ) එක්සෙල් අ.ලැ.අ. (අගයන්, අනුමාන) ලෙස නම්.

අපට විස්තර පහත දැක්වෙන syntax ගැන අපි දැන් සලකා බලමු:

• තේරුම් මාලාවක් වටිනාකම් හෝ මෙම පරාමිතිය සඳහා නිශ්චිත සියළු අවශ්යතා බලා එම VSD ගණනය කිරීමට සඳහා සංඛ්යාව අඩංගු සෛල වලට යොමු යටතේ.
• යන උපකල්පනය එය අ.ලැ.අ. ප්රතිඵලයක් ආසන්න බව දැන කරන අගය වේ.

මයික්රොසොෆ්ට් එක්සෙල් අනුකරණ ඉහත ක්රමය භාවිතා අ.ලැ.අ. ගණනය කිරීම සඳහා. ඔහු "උපකල්පනය" එහි වටිනාකම ආරම්භ, සහ 0,00001% ක නිරවද්යතාව ප්රතිඵලයක් නිෂ්පාදනය කිරීමට චක්රීය ගණනය කිරීම් සිදු කරයි. මෙම බිල්ට් HDR සඳහා දරන උත්සාහයන් 20 කට පසුව එහි ප්රතිඵලයක් නිෂ්පාදනය නැති නම්, මෙම පැතුරුම් අගය දෝෂ, "# එන්යූඑම්!" ලෙස නම් කර තිබේ.

ප්රායෝගිකව පෙන්වන පරිදි, බොහෝ අවස්ථාවල දී "උපකල්පනය" විශාලත්වය සඳහා අගය නියම කිරීමට අවශ්යතාවයක් නැත. එය නොසලකා හරින නම්, සකසනය එය 0.1 (10%) ලෙස දක්වා ඇත.

මෙම බිල්ට් කාර්යය අ.ලැ.අ. දෝෂයක් "# එන්යූඑම්!" නැවත නැත්නම් ප්රතිඵලයක් බලාපොරොත්තු වූ පරිදි නො වේ නම්, එය නැවත ගණනය කිරීම් සිදු කිරීමට හැකි වන අතර, නමුත් තර්කය "උපකල්පනය" සඳහා වෙනස් අගයන් සහිත. නම්

තීරණ "Eksele": විකල්ප 1

මෙම බිල්ට් HDR කාර්යය ද අ.ලැ.අ. (ඒ මොකක්ද මේ අගය අතින් ඔබ දැනටමත් දන්නවා ගණනය කිරීමට ආකාරය) ගණනය කිරීමට උත්සාහ කරන්න. අපි ෑංජැක පැතුරුම් පතක් ඇතුල් වන කල්තියා දත්ත වසර 9 ක්, හිතන්න.

	ඒ	බී	සී	D	ඊ
1	කාලය (අවුරුදු) ටී	මූලික වියදම්	මුදල් ආදායම	මුදල් ප්රවාහය	මුදල් ප්රවාහය
2	0	200, 000 රබර්.	- පි.	200000 පි.	200000 පි.
3	1	- පි.	50000 ක් පි.	30000 පි.	20000 පි.
4	2	- පි.	60000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.	27000 පි.
5	3	- පි.	45000 පි.	28000 පි.	17000 පි.
6	4	- පි.	50000 ක් පි.	15000 පි.	35000 පි.
7	5	- පි.	53000 ක් පි.	20000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.
8	6	- පි.	47000 පි.	18000 පි.	29000 පි.
9	7	- පි.	62000 පි.	25000 පි.	37000 පි.
10	8	- පි.	70000 පි.	30, 000 පි.	40000 පි.
11	9	- පි.	64000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.	31000 පි.
12				අ.ලැ.අ.	6% ක්

ලිපිනය E12 සමග සෛල "= VSD (E3: E2)." සූත්රය හඳුන්වා එහි ඉල්ලුම් වගුව සකසන ප්රතිඵලයක් ලෙස 6% ක අගය ප්රතිදානයනට.

තීරණ "Eksele": සංස්කරණය 2

පෙර උදාහරණය ලබා දී ඇති දත්ත අනුව, අ.ලැ.අ. ගණනය කිරීමට උපරි "විසඳුම් සෙවීමට" යන්නයි.

එය ඔබ අ.ලැ.අ. NPV = 0 සඳහා ප්රශස්ත අගය සෙවීමට ඉඩ දෙයි. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, ඔබ NPV (හෝ NPV) ගණනය කිරීම සඳහා අවශ්ය. එය වසර වසරේ සිට වට්ටම් මුදල් ප්රවාහ එකතුව සමාන වේ.

	ඒ	බී	සී	D	ඊ	එෆ්
1	කාලය (අවුරුදු) ටී	මූලික වියදම්	මුදල් ආදායම	මුදල් ප්රවාහය	මුදල් ප්රවාහය	වට්ටම් මුදල් ප්රවාහ
2	0	200000 පි.	- පි.	200000 පි.	200000 පි.
3	1	- පි.	50000 ක් පි.	20, 000 පි.	20000 පි.	20000 පි.
4	2	- පි.	60000 පි.	20000 පි.	27000 පි.	27000 පි.
5	3	- පි.	45000 පි.	20000 පි.	17000 පි.	17000 පි.
6	4	- පි.	50000 ක් පි.	20000 පි.	35000 පි.	35000 පි.
7	5	- පි.	53000 ක් පි.	20000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.	33, 000 පි.
8	6	- පි.	47000 පි.	20000 පි.	29000 පි.	29000 පි.
9	7	- පි.	62000 පි.	20000 පි.	37000 පි.	37000 පි.
10	8	- පි.	70000 පි.	20000 පි.	40000 පි.	40000 පි.
11	9	- පි.	64000 පි.	20000 පි.	31000 පි.	31000 පි.
12					NPV	69000 පි.
					අ.ලැ.අ.

වට්ටම් මුදල් ප්රවාහ සූත්රය «= E5 / (1 $ $ 11 එෆ් +) ^ A5» විසින් ගණනය කර ඇත.

එවිට, NPV සඳහා සූත්රය "= මුදලක් (F5: F13) -B7».

ඊළඟට, ඔබට ඇඩෝන "ප්රහේළිකාව" මාර්ගයෙන් ප්රශස්තිකරණය පදනම මත සොයා ගැනීමට අවශ්ය මෙම ව්යාපෘතියේ NPV ශුන්ය සමාන වන විට අ.ලැ.අ. වට්ටම් අනුපාතය වටිනාකම වේ. ඔබ මෙම ඉලක්කය ළඟා කර ගැනීමට හා ක්රියාව සොයා ගැනීම සඳහා එහි ප්රධාන මෙනුවේ ඇති "දත්ත" කොටස විවෘත කිරීමට අවශ්ය "විසඳුම් සඳහා ගවේෂණය කරන්න."

නියම ලිපිනය NPV ගණනය සූත්රය රේඛාව "Set ඉලක්කය සෛල" පුරවා, එය දිස් වන කවුළුව තුළ, ටී. ඊ + $ F $ 16. පසුව:

• මෙම "0" සෛල සඳහා තෝරා වටිනාකම ෙකොපමණද;
• කවුළුව "සෛල වෙනස්කම්" $ 17 එෆ් පරාමිතිය + $ කරන්න, ටී. ඊ. ආපසු අභ්යන්තර අනුපාතය වටිනාකම.

ප්රශස්තිකරණය පැතුරුම්පත් ප්රතිඵලයක් ලෙස වට්ටම් අනුපාතය ලිපිනය F17 අගය හිස් සෛල පිරෙනවා. මේසය ලැබෙන පරිදි, එහි ප්රතිඵලය එම පරාමිතිය ගණනය සමග සම්පාත වන 6% ක්, හා සම වන බිල්ට් සූත්රය එක්සෙල් භාවිතා ලැබීය.

MIRR

සමහර අවස්ථාවල එය නැවත විකරිත අභ්යන්තර අනුපාතය ගණනය කිරීමට අවශ්ය වේ. එය පොළී නඩුවේ ව්යාපෘතිය අවම අ.ලැ.අ. පිළිබිඹු කරයි. පහත සඳහන් පරිදි MIRR ගණනය කිරීම සඳහා සූත්රය.

එහිදී:

• MIRR - ආයෝජන ආපසු අභ්යන්තර අනුපාතය ෙකොපමණද;
• COFt - මෙම ව්යාපෘතිය කාලය t තුළ අරමුදල් පිටතට ගලා;
• CIFt - මූල්ය ඒමත්,
• r - මෙම WACC විසින් ආයෝජනය ප්රාග්ධනයේ භරිත සාමාන්ය වියදම සමාන වන වට්ටම් අනුපාතය;
• ඈ - අත්පත් කරගෙන% ස්ටාර් අනුපාතය ෙකොපමණද;
• n - කාල සංඛ්යාව.

tabular සකසනය තුළ ගණනය MIRR

අ.ලැ.අ. ගුණ (ඒක මොකක්ද එහි වටිනාකම ගණනය කරන ආකාරය මැනවින් ඔබ දැනටමත් දන්නවා) සමග දැන, ඔබ පහසුවෙන් Excel වලට නැවත විකරිත අභ්යන්තර අනුපාතය ගණනය කරන ආකාරය ඉගෙන ගත හැක.

මෙම පැතුරුම්පත් අයදුම් පත්රය සඳහා, විශේෂ බිල්ට් කාර්යය MIRR. සියලු ම ගන්න, දැනටමත් උදාහරණයක් සලකා බලන ලදී. එය මත අ.ලැ.අ. ගණනය කරන ආකාරය, එය මේ වන විටත් සලකා කර ඇත. මේසය MIRR පහත සඳහන් වේ.

	ඒ	බී	සී	D	ඊ
1	ප්රතිශතයක් ලෙස ණය මුදල		10% ක්
2	පොළී මට්ටමින්		12% ක්
3	කාලය (අවුරුදු) ටී	මූලික වියදම්	මුදල් ආදායම	මුදල් ප්රවාහය	මුදල් ප්රවාහය
4	0	200000 පි.	- පි.	200000 පි.	200000 පි.
5	1	- පි.	50000 ක් පි.	30000 පි.	20000 පි.
6	2	- පි.	60000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.	27000 පි.
7	3	- පි.	45000 පි.	28000 පි.	17000 පි.
8	4	- පි.	50000 ක් පි.	15000 පි.	35000 පි.
9	5	- පි.	53000 ක් පි.	20000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.
10	6	- පි.	47000 පි.	18000 පි.	29000 පි.
11	7	- පි.	62000 පි.	25000 පි.	37000 පි.
12	8	- පි.	70000 පි.	30000 පි.	40000 පි.
13	9	- පි.	64000 පි.	33000 ඉක්මවන පි.	31000 පි.
14				MIRR	9% ක්

සෛල MIRR සඳහා හඳුන්වා E14 සූත්රය «= MIRR (E3: E13, C1, C2)».

ආපසු අභ්යන්තර අනුපාතය දර්ශකයක් භාවිතා වල වාසි සහ අවාසි

අ.ලැ.අ. ගණනය හා ප්රාග්ධන පිරිවැය වටිනාකම හා සසඳන විසින් ව්යාපෘති බලාපොරොත්තු ගණනය කිරීම පිළිබඳ ක්රමය පරිපූර්ණ නොවේ. කෙසේ වෙතත්, එය යම් වාසි ප්රයෝජන ඇති කරන්නේ නැහැ. ඒවා අතරට ඇතුළත් වන්නේ:

• ඔවුන්ගේ ආකර්ෂණය හා ප්රාග්ධන ආයෝජනය කාර්යක්ෂමව යොදා අනුව විවිධ ආයෝජන සංසන්දනය කිරීමට හැකියාව ඇත. උදාහරණයක් ලෙස, එය අවදානම් රහිත වත්කම් පිළිබඳ පැමිණිල්ලේ දී අස්වැන්න හා සන්සන්දනාත්මකව සිදු කිරීමට හැකි ය.
• විවිධ ආයෝජන ක්ෂිතිජය සමග විවිධ ආයෝජන ව්යාපෘති සංසන්දනය කිරීමට හැකියාව ඇත.

මෙම දර්ශකය වන එම අවස්ථාවේ දී පැහැදිලි දුර්වලතා. ඒවා අතරට ඇතුළත් වන්නේ:

• ආපසු අභ්යන්තර අනුපාතය ව්යාපෘතිය පොළී මුදල පිළිබිඹු කිරීම දර්ශකය කිරීමට අසමත් වීම;
• , අනාවැකි පළ මුදල් ගෙවීම් කිරීමේ තදබල අපහසුතාව ඔවුන්ගේ අගය බොහෝ අවදානම් සාධක, වඩාත් දුෂ්කර වන අරමුණ තක්සේරු බලපාන කවෙර්ද;
• ආයෝජන වටිනාකම මත අය කරන ආදායම් පරම මුදල් ප්රමාණය (මුදල් ලැබීම්) පිළිබිඹු කිරීමට අසමත් වීම.

අවධානය යොමු! පසුගිය යට මරු පහරක් එල්ල ඉහත කරුණු පැහැදිලි කරන ලද දර්ශකයක් MIRR, රඳවා තබා ගනිමින් විසඳුනේ.

අ.ලැ.අ. ගණනය කිරීමේ හැකියාව ලබාගත් ප්රයෝජනවත් විය හැකි ලෙස

රුසියානු මහ බැංකුව අවශ්යතා අනුව, රුසියානු සමූහාණ්ඩුවේ භූමිය තුළ ක්රියාත්මක සියලු බැංකු, සඵල පොළී අනුපාත (ESR) පැහැදිලිව සඳහන් වී තිබිය යුතුය. එය ස්වාධීනව හෝ ණය ගණනය කළ හැක. මෙය සිදු කිරීම සඳහා ඔහු පැතුරුම්පත්, උදාහරණයක් ලෙස, Microsoft Excel භාවිතා කිරීමට ඇති, හා බිල්ට් HDR තෝරා ඇත. මේ සඳහා යයි වරදවා වටහා තොරව කාලය ටී ගෙවීම් (මාසික නම්, T = 12 ප්රතිදීප්ත නම්, T = 365) විසින් ගුණ කළ යුතු එකම සෛල හේතු වේ.

දැන්, ඔබ නැවත කුමන අභ්යන්තර අනුපාතය දන්නවා, ඒ නිසා පහත සඳහන් එක් එක් ව ාපෘතිය සඳහා ඔබ සිතන්නේ නම්, ", අ.ලැ.අ.» ගණනය නම්, ඔබ යම් අපහසුතා ඇති කරන්නේ නැහැ.